废钴回收价上涨海外布局钴资源成为企业的首选

时间：2018-04-08 作者：91再生 来源：91再生网

　　废钴回收电动车等新能源运用装置快速崛起，全球正上演一场锂电池供应链的争夺战，而中国企业藉由掌握主要原料──钴矿开採，已完成从源头到生產、销售的全產业链生态系布局，数据显示，目前中资公司透过与最大產钴国刚果合作，几乎垄断了全球的精炼钴化学品市场，中国主导全球电池供应链命脉的趋势，正在迅速形成。

　　钴是制造锂电池等新型电池必要的金属原料，广泛应用于电动车、3C消费电子產品、航空精密设备等领域；而中国作为全球最大的钴消费国，储量却仅占全球总量1.11%，由于在近年政策推动下，大陆已成为全球最大电动车市场，因此中资企业纷纷切入上游钴矿开採环节，让中国在全球电池市场的话语权与日俱增。

废钴回收
 

　　废钴回收是制造锂电池等新型电池必要的金属原料，广泛应用于电动车、3C消费电子产品、航空精密设备等领域。在全球钴消费构成中，电池材料占比最高，占比近60%，我国钴消费构成中，电池消费占比78%，主要应用于手机、照相机、电脑等电子产品以及新能源汽车电池材料。

　　事实上，由于自然界钴矿常与镍、铜等矿藏伴生，开采成本高，产能难以有效释放，加之钴金属储量极少，主要集中在刚果（金）、澳大利亚和古巴，全球分布极其不均。同时，由于目前最大钴生产国刚果（金）局势动荡，使得全球钴资源供应链十分脆弱。此外，近期，刚果（金）政府拟通过新矿业法将钴的权利金税率由2%提升至3.5%。税制的改变与税收成本的增加，让钴的成本再次提升。

　　苹果并不是第一家寻求稳定钴资源供应的国际巨头，大众、宝马等各大车企近年来也纷纷涉及钴资源端以保证材料供应。大众表示，目前正在推动建立一个长期的供应合同保障，从而避免材料出现短缺。2017年12月初，大众已邀请钴原料生产商到沃尔夫堡总部展开会谈。宝马也正与钴等电池原材料供应商们举行会谈。

　　因此，苹果等国际巨头纷纷寻求稳定的钴矿供应就不足为奇。

　　资料显示，近年来，随着新能源汽车和手机等3C数码产品产业的爆发式增长，作为制作电池重要原材料之一的钴，其需求和价格出现了快速增长。

　　2017年以来国内废钴回收市就进入上涨区间，当年涨幅接近100%，刷新了2011年9月1日以来的价格新高。2018年1月，国际、国内市场金属钴价格再次双双连续上涨。截至1月31日，LME市场金属钴现货价格为79750美元/吨~80250美元/吨，均价为80000美元/吨，较月初现货收盘价75205美元/吨上涨4795美元/吨。无锡不锈钢电子交易中心1月31日金属钴报价565000元/吨~580000元/吨，较月初现货钴价格517000元/吨~530000元/吨均价上涨49000元/吨。

　　另外，A股一些钴资源概念股也表现惊人。财汇大数据终端显示，2017年3月份才上市的寒锐钴业，2017年全年涨幅超过1794%，成为当之无愧的股王。2018年1月26日股价一度冲上319元的高点，较发行价涨幅超过20倍。此外，华友钴业、洛阳钼业2017年全年涨幅也相当惊人。

　　受上述关于苹果公司的消息影响，近期A股市场上涉钴概念股大爆发，华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、格林美等多家公司涨停。多名分析人士表示，无论苹果是否直接买钴矿，钴的供应紧张已是事实和业内共识。

　　有分析称，“苹果介入只是一个催化剂，真正引发这一轮钴资源股行情的核心因素仍然是新能源汽车。”

　　新能源汽车是钴的最大需求端。目前，全球新能源汽车电池的主流方案为三元锂电池，而钴正是三元电池的核心材料之一。

　　中泰证券有色分析师谢鸿鹤认为，综合来看，新能源汽车和3C数码产品的锂电池需求迅猛增长，海外高温合金、硬质合金需求也受益于经济回暖，再加上冶炼、化工等领域钴需求的稳步增长，预计2020年全球钴的需求量达14.65万吨，年平均增速约9%。

　　中泰证券认为，在新能源汽车的驱动之下，伴随着钴囤积与备库需求的提升，全球废钴回收供需在2016年、2017年已然紧张，2018年钴矿新增实际产量有限，新增产能投放仍需时日，而且对供需平衡的冲击是受控的；但从需求来看，全球新能源汽车产销的释放步伐加速，三元电池占比提升，需求增速不减。在2018年，钴的供需平衡仍然较为紧张(短缺约4000吨)，钴价上扬态势仍可延续。

　　广发证券研报也称，2017年全球钴矿金属量预计短缺7750吨。随着嘉能可复产以及华友钴业项目的产能释放，2018年钴矿供应量预计增加1.4万吨至12.26万吨。伴随着全球消费电池及动力电池用钴需求增长，以及冶金行业对钴需求的平稳保持，预计2018年全球钴金属需求为12.5万吨，供应仍将短缺2363吨，此供需格局对钴价上涨形成有力支撑。

　　有分析称，最受益钴价持续上涨的就是前期在钴矿方面做了布局的公司，典型如嘉能可。这家全球最大的商品交易商，也是全球最大的钴原料供应商，掌握全球钴市场20%以上的市场份额。国内多家企业在钴矿资源方面有广泛的布局，如华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业和盛屯矿业等，都在刚果（金）布局了矿山资源。

　　本报此前刊登的一篇关于我国矿业国际合作形势分析与建议的文章称，随着新能源、高端装备制造、信息技术等新兴产业的快速发展，锂、钴、石墨、铟、铋等战略性新兴矿种成为我国企业投资的重要目标。2017年宣布的涉锂矿交易近20笔，而截至2017年底，我国企业在境外参与投资的以废钴回收为伴生矿种的矿业项目达48处。

　　刚果94%钴出口大陆

　　刚果是全球最大的產钴国，產量占全球的54%，而据市调机构DartonCommodities数据显示，刚果94%的钴出口给了中国冶炼企业。

　　《华尔街日报》形容，在刚果矿场旁的交易市集内，聚集着大量的中国批发商，把成袋的包裹航运到中国，用于加工生產可充电的锂电池。文章还称，随电动汽车產量增加，全球对钴的需求还可能进一步上升。但眼下在全球正掀起的钴供应链争夺赛中，「中国遥遥领先」。

　　钴价近年飙涨

　　大宗商品研究机构CRUGroup数据就显示，中资公司生產的精炼钴化学品，占全球约77%的市场。该机构顾问GeorgeHeppel进一步预计，中资公司的市占率，可能很快就会超过90%。

　　而随着市场需求升温，钴价上涨，中国的领导地位还在提升。摩根士丹利估计，2018年全球电动车中的钴使用量，将从2014年的1300吨，成长到1万1320吨，并在2025年达到6万2940吨。需求飞涨下，汤森路透数据显示，钴价自2015年年底以来，已上涨了超过230%。

　　伦敦市场情报公司Roskill分析师JackBedder称，钴供应吃紧，将让中国因在钴供应链中的强势地位，获得更多优势。

　　钴是世界上最重要的战略矿产之一，其物理、化学性能突出，在七大领域广泛应用，涉及材料、化工、电池等多方面。以钴作为重要原材料的三元电池是新能源车的动力单元核心，伴随着新能源汽车、消费电子等行业井喷式发展，对于钴的需求量也在逐步提升。按照各国的新能源汽车规划目标来看，到2020年全球新能源汽车销量将超过1000万辆，全球钴消费量将达到17万吨。此外，高温合金也是钴未来主要的消费领域之一。飞机发动机的主体结构需应用大量高温合金，而高温合金最主要的原料就是钴。

　　废钴回收的需求前景广阔，那么钴资源的分布和供应情况又是怎样的呢？据了解，世界钴资源的分布很不平衡，刚果、澳大利亚和古巴三国储量之和占据全球总储量的68%。根据美国地质调查局资料，2015年全球已探明陆地钴资源量约2500万吨，储量720万吨。刚果储量居首位，为340万吨；居第二位的是澳大利亚，储量为110万吨；古巴居世界第三位，储量为50万吨；中国储量仅为8万吨，全球占比仅为1.11%。我国仅有的钴资源绝大多数为伴生矿，主要伴生铜、镍、铁矿中，独立成矿的钴矿物仅占全国保有储量的4.7%，主要分布在甘肃省。

　　一方面，需求在增长；一方面，供应增长迟缓。根据“矿业汇”的数据，2016年全球金属钴产量约为12.3万吨。世界第一大钴产国刚果（金）钴产量6.6万吨，占全球总产量53.58%；中国钴生产量达0.77万吨，占比为6.25%，产量虽居世界第二位，但面对我国占世界60%的钴市场需求，国内钴储量、产量都可以说是杯水车薪。2016年我国钴消费量约为4.58万吨，同比增加3.78%。同时，从2016年钴矿的产能运行情况来看，2017年全球并未有新增产能出现。由于受刚果金关停手工矿影响，整体保守估计供应将减少0.5万吨，预计17年全球精炼废钴回收供给量约为10万吨。相关研究报告称，从现在到2020年，全球钴供应短缺为1万~2万吨。

　　受废钴回收价上涨的直接推动，加之我国钴资源先天赋存不足、矿品位低以及生产工艺复杂、钴金属回收率低等影响，海外布局钴资源成为企业的首选。据相关资料整理，国内共有14家上市公司在刚果（金）布局钴矿资源，大部分钴矿年产能皆在1000~3000吨左右。

　　2016年5月10日，洛阳钼业发布公告称，公司控股子公司洛阳钼业控股有限公司及公司已根据董事会的授权在与自由港集团达成一致后与交易对方PhelpsDodgeKatangaCorporation及Freeport-McMoRanINC.签署了《股权购买协议》(以下简称“协议”)。协议约定公司以26.5亿美金(不含对价调整)收购自由港集团位于刚果(金)的Tenke铜钴矿56%权益，该并购项目已于北京时间2016年11月17日完成交割。

　　2016年8月，鹏欣资源作价17亿元购买鹏欣矿投剩余股权使其成为全资子公司，同时配套募资新建刚果（金）2万吨/年阴极铜和7000吨/年废钴回收生产线。

 

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