钴的产业链主要由什么环节组成
时间:2018-01-16 作者:91再生 来源:91再生网
钴是一种银灰色有光泽的金属,有延展性和铁磁性,被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域,是制造电池高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂的重要原料之一。
钴的产业链主要由勘探开采、精炼、深加工等环节组成
上游钴矿资源大都以铜钴、镍钴等伴生矿的形式存在,少部分上游钴原料是从含钴废料中回收而来。
中游钴冶炼的主要方法有湿法提炼法、硫酸化焙烧法、还原焙烧氨浸法和加压浸出法,用钴矿原料制备硫酸钴等钴盐和金属钴等过渡产品。
钴的下游应用广泛,广泛用于锂电正极材料、石化行业催化剂、颜料、磁材、高温合金、硬质合金等领域。
1)矿的供需情况决定原矿或中间品采购的谈判系数。在供需持续改善的预期下,谈判系数相对较高,且随着MB价格走高而增大。
2)国际电钴现货的供需情况决定MB价格。MB价格仅反映电钴在国际市场的现货成交情况,不采纳国内电钴的报价,不采纳国外电钴的长单报价,更不采纳钴盐的成交价。
3)MB价格影响全行业的原料成本。原料供货协议往往是对应MB钴价的某个价格区间,不同的价格对应不同的谈判系数。因此,MB钴的价格将提升全行业的原料成本。
4)MB价格易受贸易商和基金囤货行为的影响。16年全球电钴产量约3.3万吨,其中超80%以长单形式被直接订购,流入现货市场的预计仅有6000-7000吨。
5)废料供应和钴盐的扩产速度导致国内外价格倒挂。大量且分散的废料属于潜在的隐性供应。刚性的提纯和运输成本使得钴价极低时,废料供应下降为0;钴价极高时,废料进入中小冶炼厂,构成部分低成本的原料供应来源。
同时,近年来冶炼厂在钴盐环节快速扩张,降低了部分产品议价能力。以上两个环节是国内外价格倒挂的主要原因。
钴矿供应来源主要是矿山钴和再生钴。2017年,全球钴矿实际供应量约为13.23万吨,其中矿山钴的实际供应量(按90%折算)约为11.93万吨,再生钴供应量约为1.3万吨。
矿山供应:供给弹性小,短期增量有限
钴矿石主要以铜钴、镍钴伴生矿的形式存在。钴矿多伴生于铜钴矿、镍钴矿、砷钴矿和黄铁矿矿床中,钴原生矿物极少。
根据USGS数据显示,2016年钴资源储量有41%来自铜钴矿,36%来自镍钴硫化矿。2016年,据我们统计,65%产出自铜钴矿,20%产出自镍铜钴硫化矿,13%出自红土镍钴矿,其他类型占比不超过2%。
在产矿山供应稳定
钴矿供应符合寡头垄断的格局。全球主要大型在产钴矿山均被嘉能可、洛阳钼业、欧亚资源、谢里特矿业和诺里尔斯克镍业等巨头控制。
数据显示,2016年,嘉能可和洛阳钼业的合计产量占当年全部产量的37%。未来三年,前几大巨头矿山钴产量增量有限。
嘉能可——Mutanda增产结束和Katanga预计复产。由于萃取技术的不断进步Mutanda自2011年以来一直缓步增产,并在2016年达到了产量的巅峰。
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